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图源：中庸农信官网

将相对低息资金，以高息借给乡村底层环球，这是扶贫照旧印子钱？

徐凡淋|文

近日，中庸农信有限公司（以下简称：中庸农信）在港交所提交上市央求，独家保荐东谈主为中金公司。这是中庸农信本年第二次向港交所发起冲击，本年2月28日，中庸农信就曾向港交所递交招股书，后因迟迟未有知道而失败。

公开尊府久了，中庸农信发源于公益扶贫技俩，定位“乡村振兴”，过程TPG、蚂逼近团、中金公司等本钱的参预和生意模式的搬动，成为独具一格的生意金融公司，其数据照旧流露，即深陷印子钱争议。

在中庸农信对外宣传及IPO诠释书中，中庸农信以“乡村振兴”、“助农惠农”为宣传点，在ESG规模正常获奖。而中庸农信振兴乡村，主要业务是向农民披发贷款。

甩手本年6月30日，中庸农信的业务复盖寰宇23个省份的550余个县域，扎根高出10万个屯子，辐照近2亿农村东谈主口。凭证弗若斯特沙利文的申诉，甩手2023年末，中庸农信总贷款余额为191亿元，在面向中国农村市集的非传统金融机构中排行第一，市集份额约为8.6%。

多份尊府久了，中庸农信以农村市集放贷对象为宣传点，从银行等金融机构赢得了大批以“乡村振兴”、“绿色金融”为形状的低息资金。但回身，中庸农信将这些资金以高息放贷给底层环球。

在中国裁判通知网中，波及中庸农信过火分支机构有超3.6万条信息，其中，多数案件中庸农信为原告，与借钱东谈主之间的假贷纠纷，金额多为十万元以内，少数案件波及应用与刑事，多与信贷员关联。

值得存眷的是，多个案件久了，中庸农信与农户订立的合同中，商定年利率大多超出一年期贷款市集报价利率四倍。在催讨欠款时中庸农信基本“顶格”追债，即以年利率为24%表率策划利息，更有部分案件催讨利息高出24%，被法院否决。

庸俗宣传“振兴乡村”的中庸农信，向农民披发利息如斯高的贷款，在备受争议的同期，不免让东谈主质疑其是否真在“助农惠农”。

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以慈善发源的信贷公司

据公开尊府，中庸农信的历史最早可追想至1996年，由乡村信贷扶贫技俩孵化而来，彼时，世界银行在四川秦巴区成立小额信贷扶贫试点技俩，其中包括中国西部东谈主力资源诱导中心扩充的小额信贷试点技俩。

2000年，中国乡村发展基金会接受中国西部东谈主力诱导中心小额信贷技俩，组建小额信贷技俩部，于2005年在国内竖立中国乡村发展基金会直属小额信贷分支机构开展业务。

2008年11月，中国乡村发展基金会组建了中庸农信农业集团有限公司，公司注册本钱5000万元，由中国乡村发展基金会合手有100%股权，主要从事提供与农业分娩标的关联的时间、信息、循序竖立运营等奇迹。

中庸农信农业集团成立后，很快诱惑各路本钱纷纷加盟。红杉本钱旗下万事安、外洋金融公司、蚂逼近团、TPG、淡马锡、中金公司等在多轮融资中现身。

2019年，本次冲击IPO上市的主体公司中庸农信成立，中庸农信农业集团重组后股权合并转让，成为中庸农信下属公司。而中国乡村发展基金会在中庸农信的屡次股权交往中，将其合手有股份分裂转让给上海云鑫公司以及中金公司旗下的CWI。

后经一系列股权出让，具有公益属性的中国乡村发展基金会和世界银行集团外洋金融公司（IFC，曾于2010年入股中庸农信）于2020年全面退出。中庸农信从一家公益机构搬动为一家生意机构。

本次IPO递表前，中庸农信的第一大鞭策为TPG（好意思国德太投资集团），其联署公司TheRiseFund和NewQuest统统合手股28.66%；第二大鞭策为互联网巨头阿里巴巴旗下蚂逼近团全资从属公司API，合手股27.36%。中庸农信上市的独家保荐东谈主中金公司通过CWI合手股2.21%。

据悉，蚂逼近团入股中庸农信后，深度参与其日常运转，外派多名职工进入中庸农信传授行业训导。据招股书流露，2021年至2023年前三季度，中庸农信向蚂逼近团过火从属公司支付的外派职工用度分裂为113万元、489万元及264万元。

在资金端，蚂逼近团旗下的网商银行，成为中庸农信要点助贷银行之一。

甩手2023年9月末，中庸农信的业务辐照我国近2亿农村东谈主口。2021年~2023年及本年上半年，中庸农信总收入分裂为22.24亿元、24.29亿元、31.81亿元及14.82亿元；同期净利润为5.06亿元、4.73亿元、5.66亿元及3.38亿元。

中庸农信的收入主要开始为农村普惠信贷业务。

数据久了，2021年至2023年，中庸农信农村普惠信贷奇迹收入占比分裂为74.7%、75.5%和63.6%。自成立于今，中庸农信累计为300万客户提供高出760万笔、1618亿元的小额贷款。在农村市集份额占比8.1%，在中国农村市集的非传统金融机构中排行第一。

据中庸农信流露，公司在2021年、2022年及2023年前三个季度，在平台发出的贷款本色年利率分裂为17.5%、17.9%及17.8%。与其他贷款聚谈比拟，这一本色年化利率光显偏高。

2023年，我国民间假贷利率功令保护上限为14.2%，中庸农信上述利率已高出民间假贷功令保护的上限。

02

真扶贫照旧印子钱？

中庸农信定位于“奇迹农村临了100米”，其客户大多散播在清寒地区。这些客户因收入不踏实，繁重灵验的典质品，无法从传统金融机构赢得贷款。互联网浸透率低，也难以被互联网金融机构掩饰。

这之中，中庸农信之是以能取得可以的增长，主要依靠在一线拓展业务的乡村“能东谈主”。

中庸农信招股书久了，甩手本年6月末，中庸农信有高出7200名奇迹团队成员和12.7万东谈主的村级合营伙伴。

《蚂蚁金服：科技金融独角兽的崛起》一书先容，“中庸农信的农村放贷员，皆是当地农村的‘能东谈主’，有的东谈主底本是村小学西席，有的曾是乡派出所长处，还专门志村里东跑西奔的卖货郎等，他们的共同特色是对当地情况极为闇练，在当地也很受尊重。”

中庸农信的信贷模式主要基于“在客户身边”的线下奇迹集聚，条目州里奇迹团队必须与客户居住在合并州里，而村级合营伙伴必须与客户居住于合并瞥政区。

“乡村能东谈主”是营销样式，亦然风控体系的中枢。中庸农信莫得外包催收，主要依靠当地运营团队与系数过时客户保合手密切商量，擢升收款率。

由于农户居住偏远，分散，不休半径大，加上小微农户单笔贷款额度较小，因此，单笔贷款的不休成本较高，玄虚成本一定进程上也推高了利率水平。

2020年~2024年申诉期内，通过中庸农信平台赢得贷款本色年化利率分裂为17.5%、17.9%、17.7%、17.8%及17.8%。蚂蚁浪费金融官网久了，其借呗的年化利率（单利）在5.475%至24%之间。

而本年9月发布的贷款市集1年期LPR报价则为3.35%。

值得一提的是，以“乡村振兴”等形状赢得的贷款融资成本并不高，中庸农信从银行或其他机构赢得的计息借钱，最低年利率仅为3%。然则，中庸农信将相对低息的资金，以高利率出借给乡村的底层环球，利息却远高于民间印子钱。

几年间，中庸农信通过中间的利率差赚得盆满钵满，仅2023年前三季度就完成4.53亿元的净利润，经转念后的纯利率高达19.5%~22.8%。尊府久了，中庸农信放贷的年利率可能高出了法定领域。

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高息下的底层环球

中庸农信较高的利率水平被质疑与“普惠信贷”、“惠农助农”的定位相背。

中国裁判通知网久了，波及中庸农信过火分支机构有高出3.6万条案件信息，其中，中庸农信大多为原告，与借钱东谈主之间的假贷纠纷居多，涉事金额多在10万元以内，少数案件波及应用及刑事案件，多与信贷员商量。

一份公开尊府久了，河南唐河县一双标的农业公司的配偶，在2021年向中庸农信贷款5万元。贷款公约久了，这笔借钱的年利率为18%，过时则在原基础利率上浮50%。（即若这对配偶过时，按照公约要偿还的借钱利率高达27%）。

因疫情影响，这对配偶在2022年未能偿还系数借钱，被中庸农信告上法庭。法院以为，该案件中利息和过时利息两者之和已高于法定年利率顶格24%的表率，跳动部分不予守旧。最终判决中庸农信在年利率24%的领域内追偿。

另一份裁判通知久了，2022年，别称山西沁县的村民向中庸农信贷款5万元，在还款1万元后无力偿还，被中庸农信以“顶格”24%催讨欠款，该农户无奈四处找一又友借钱还贷款，最终因无力偿还被多方告状。

此外，山海新财经发现多份裁判通知均久了，大批的农户、州里中小企业主在过时后，皆被中庸农信“顶格”催讨欠款。

“他们宣传谈的是社会背负，匡助农民惩办清寒，作念的是慈善与公益，他们的形象很魁伟，可这是哪门子的慈善与公益？”别称为此负债的农户直言，如斯高息放贷，有时是真扶贫。

多个案件中，农户在借到款后，因为多样原因过时莫得还上，效果不仅莫得信得过改动收入，改善活命，反而堕入债务逆境，变得比之前愈加障碍。

在本色放贷中，高额利息与中庸农信宣传的公益行径，“助农惠农”全然以火去蛾中。对外宣传中那些丽都的话语，秀雅的包装背后，咱们不禁要问，这荫藏的究竟是善照旧恶？

那些还不上钱的农户，他们正资历什么？又会讲什么故事？这么的数据与故事松岛枫百度影音，咱们无法统计。